华珍市场运行周报
周五复盘>>>
周五市场呈下跌态势，早盘沪指小幅低开，之后短暂反弹后震荡下行，午后持续弱势，尾盘跳水，失守3100点整数关口，三大指数全线收跌。其中玻璃基板和房地产服务继续回调，AI芯片持续走低，低空经济大跌，PEEK材料及碳纤维等跌幅居前，电力、电网设备、虚拟电厂及智能电网等爆发，猪肉、鸡肉、粮食走强，钒电池、特高压等涨幅居前。超38.00只个股下跌，两市成交额约7639亿元，较上一交易日缩量838亿元，北向资金净流出A股40.39亿元。
一周回顾>>>
本周市场以回调为主，周一延续上周的趋势，触碰到3174高点后持续缩量下跌，周二和周三维持窄幅震荡，周四开始较大幅度的下跌，周五则出现了急速杀跌。沪深两市上涨个股数量767只，下跌个股数量4305只，另有43只个股股价收平。
指数方面，本周各大指数均呈不同程度下跌，以中证500指数及深证指数受挫尤为严重，分别累跌3.25%和2.93%。另有沪指累跌2.07%，创业板指累跌2.49%，科创50指数累跌3.61%，上证50累跌1.97%，沪深300累跌2.08%等。
行业板块方面，本周多数板块出现下跌，没有特别明显的热点行情。其中养殖、电力涨幅较大，煤炭、石油等逆市收红，电池、复合铜箔、铜缆高速连接等板块涨幅居前。前期热门的化工、地产产业链陷入调整，量子科技、Sora概念、互联金融等板块跌幅居前。
成交量与资金方面，本周沪深两市成交额逐渐缩量，日均约为8000多亿，基本于上周持平，其中周一成交额为9954亿元，随后的三天成交额在8000亿附近震荡，周五成交额则缩窄至7000亿。北向资金周内累计净流入8.35亿元，交易净额有所减少。
本周市场先扬后抑，沪指在触及年内新高后回落，指数波动明显加大，分析原因如下：
1.投资者情绪。前期市场赚钱效应已扩散至高位，获利盘了结意愿增强，投资者情绪因为连续几年的下行变得异常脆弱，震荡时期更是交易积极性不高，为市场增加了较大的压力。
2.成交额下降。无论是房地产，还是AI、低空经济等科技相关板块的上涨，对资金的要求都非常大，当前成交额水平无法满足市场需求，加上目前主线错杂无章，热点持续性不强，市场还在寻找新的方向，做多资金无法持续盈利，出现调整也是在情理之中。
3.外围环境影响。近期发生了一系列与我国相关的地缘及外围事件，如欧盟和美国对我国部分商品征加关税、中国人民解放军在我国台湾地区周边开展演习、美联储再次释放出鹰派信号，年内降息预期再次下滑等，这些因素折射到资本市场，产生了一定的负面扰动，需要时间消化。
周末要闻>>>
1.国常会：审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,要求积极培育跨境电商经营主体，加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设。
2.国常会：央行住房金融政策发布一周，多地跟进取消房贷利率下限、下调首付比。
3.国家数据局等三部门重磅发声，要全面加强统筹推进，支持在教育领域开展数字科技创新试点应用，健全数字中国建设指标体系。
4.中央网信办将推进互联网、大数据、人工智能、5G等新兴技术与绿色低碳产业深度融合
5.证监会发布新规，严格规范大股东减持，因离婚、解散、分立等分割股票后各方持续共同遵守减持限制。
6.发改委等六部门：实施演艺设备更新提升行动，推广新一代影院装备系统，大规模实施影院LED屏放映系统更新计划。
7.新“国九条”后沪市首场IPO审核会花落科创板。
8.中金所7月1日起对国债期货实施梯度申报费。
9.全国小麦陆续进入集中收获期，夏收、夏种、夏管正全力进行，保障全年粮食丰收基础。
10.截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%，我国电力加快绿色转型。
11.我国计划购买有史以来规模最大的钴储备，约1.5万吨精炼钴，这种电池材料的价格正徘徊在2019年以来的最低水平附近。
12.我国成功实施全球首例基因编辑猪肝脏移植人体手术。
13.特斯拉取消年交付2000万辆车计划。
14.特斯拉公司首席执行官马斯克反对美国对中国电动汽车加征关税。
15.本周，全球股指大多以下跌为主，其中道指累跌2.33%，纳指累涨1.41%，标普累涨0.03%，恒生指数累跌4.83%，日经225指数累跌0.36%，韩国KOSPI累跌1.36%，德国DAX指数累跌0.06%，法国CAC40指数累跌0.89%，英国富时100指数累跌1.22%。
后市展望>>>
当前市场虽陷入短期调整，但下调幅度有限，在宏观政策维度有利好支撑下，上涨的核心逻辑依旧不变，有望在震荡巩固后，继续迎来上行格局，建议在不同热点板块及个股之间逢低布局，高抛低吸，推荐关注如下方面：
1.短期关注：
①电力。有观点称“AI的尽头是电力”，马斯克也曾预测未来数年电力紧缺将成为全球性问题，我国从2021年便开启了第三轮深化电力体制改革，近日新出台的《电力市场运行基本规则》还新增储能企业、虚拟电厂等新型经营主体，尤其在市场震荡调整时期，电力因有着高股息与高分红的优势，也会受到资金青睐，伴随着夏季用电高峰即将到来，市场对电力板块的盈利预期将提升。
②稀有金属。稀有金属是在地壳中含量较少、分布稀散或难以从原料中提取的金属，如稀土，锂，钼，钨，铟，钛等。由于其独特的物理化学特性，被广泛应用于不同领域，尤其在宇航、原子能、电子、国防工业等高科技技术方面，具有不可替代性，是各国及为重要的一种战略性资源，并兼具较强的政策属性，目前稀有金属估值还处于较低位，随着科技全球化的 到来，稀有金属或将迎来它的高光时刻。
2.中长期关注：新质生产力。发展新质生产力是习近平总书记深刻研判当今世界发展大势，深刻把握当代中国发展阶段性特征所作的重要论述，它的提出进一步丰富和发展了马克思主义生产力理论，在今年的政府报告位列政府工作任务首位。新质生产力概念是产业的融合，其中的细分板块，如人工智能、量子通讯、新一代信息技术、机器人、未来网络等，作为今年的投资主线不断轮动，是未来产业革命和技术革命的阵地，细分板块的高低切换机会值得长期关注。
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