华珍市场运行周报
发布时间：2024-04-09 09:10
周五复盘>>>
周五指数早间缩量窄幅震荡，午后在科技股带领下一度翻红，随后出现跳水，尾盘加速下探，收盘时各指数呈不同程度的下跌。黄金、航运、油气等领涨，地产、农业、动力电池等领跌，超3700只个股下跌，成交额约8102亿元，较上一日缩量26亿元，北向资金净卖出73.85亿元，市场资金较谨慎，观望情绪浓厚。
一周回顾>>>
本周A股市场震荡下行，周一呈现普跌格局，超80%个股飘绿；周二迎来全线反弹，但量能跌至8000亿之下；周三再度全线走低；周四和周五延续分化整理。主要指数全线下跌，其中上证指数累跌1.62%，深证成指累跌3.32%，创业板指累跌4.21%，北交所累跌3.3%，沪深300累跌2.58%，中证500累跌1.81%等。沪深两市上涨个股数量1044只，下跌个股数量4048只，另有23只个股股价收平。
资金方面，本周的市场情绪大幅回调，沪深两市每日成交额持续缩量，仅周一成交额破9000亿元，周二至周五每日成交额均在8000多亿元，当周日均成交金额为8361亿元，环比下行约1255亿元。本周北向资金总计净流出114.68亿人民币，其中2个交易日为净买入，3个交易日为净卖出。
板块方面，本周各行业板块几乎全线下跌，分化非常明显，周期性和资源板块涨幅最大，电力及公用事业紧随其后，设备更新行业频获政策支持，工程机械受益后涨幅居前。受万科等房企风险事件影响，房地产板块跌幅最明显，农林牧渔、医美、非银金融行业跌幅居前。
本周市场继续处于震荡盘整格局，板块轮动加快，题材分化加剧，操作难度增加，反映出对未来走势的担忧。分析可能受到以下因素影响： ①消化部分利空新闻。如上周末美国3月非农就业数据导致美联储预计6月前都不会降息；周中国际评级机构惠普将我国的主权信用评级由“稳定”下调至“负面“；3月份CPI及社融数据均不及预期等新闻。②中美在科技、贸易、金融领域摩擦，美国通胀数据居高不下等因素导致全球风险资产承压，国际地缘冲突再度起势，尤其中东地区，增加了市场的不确定性，进一步压制了投资者情绪。③服务业、工业、消费等领域经济数据虽然有明显改善，但内需不足仍然存在，复苏的力度弱于预期，引发市场对经济增长前景的担忧，还需要针对性较强的政策加力。
周末要闻>>>
1.国务院：印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，是中国资本市场继2004年和2014年两个“国九条”之后再次出台资本市场指导性文件。该意见共9个部分：一是资本市场高质量发展要坚持“五个必须”；二是发行上市制度迭代升级；三是制定上市公司市值管理指引；四是健全退市过程中投资者赔偿救济机制；五是完善证券基金行业薪酬管理制度；六是加强战略性力量储备和稳定机制建设；七是优化保险资金权益投资政策环境；八是促进新质生产力发展；九是资本市场法治建设有望提速。
2.证监会：证监会主席吴清称将着力研究制定促进资本市场长远发展改革举措，围绕严把上市关、严格持续监管和加大退市监管力度3个方面持续发力，增强资本市场内在稳定性，完善风险监测处置机制，着力稳信心、稳预期。
3.商务部等十四部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%。
4.国常会：审议通过《2024-2025年节能降碳行动方案》和《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。要聚焦重点领域推进节能降碳，将其与扩大有效投资、老旧小区改造、设备更新和消费品以旧换新等结合起来，倡导简约适度、绿色低碳的消费方式，更好发挥节能降碳的经济效益、社会效益和生态效益。
5.发改委与能源局发布《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，到2027年，初步建立煤炭产能的储备制度，形成一定规模的可调度产能储备。2030年力争形成约3亿吨/年左右可调度产能储备。
6.央行：3月末，广义货币(M2)余额304.8万亿元，同比增长8.3%。社会融资规模存量为390.32万亿元，同比增长8.7%。一季度，社会融资规模增量累计为12.93万亿元，比上年同期少1.61万亿元。
7.海关总署：3月，进出口总值3.56万亿元，同比下降1.3%。其中出口1.99万亿元，同比下降3.8%，进口1.57万亿元，同比增长2%。
8.近期多地出台政策促进新能源汽车消费，商业银行纷纷抢滩汽车消费金融市场，提供利率优惠、分期补贴、分期返现补贴等优惠。
9.香港财政司司长陈茂波称，数字经济已成为香港乃至世界的主要发展的动力。2023年内地数字经济规模达到50万亿，占GDP比重超过40%，这是“新质生产力”的重要因素。香港正发展成为“超级计算中心”，第一阶段预计今年完成，将支持人工智能产业的发展。
10.高盛、花旗分别发布报告称2024年中国经济开局良好，预计中国政府年初设定的“5%左右”的GDP增速目标可以实现，并上调对2024年全年中国GDP增速预测。
11.近期，白银以猝不及防的势头超越了金价涨幅。继“黄金时代”后，“白银帝国”也来了，银价上涨主要受到实物供需、金融和避险属性推动。
12.北京时间4月14日凌晨，伊朗通过无人机和导弹对以色列发起了大规模袭击，多国宣布关闭领空。
13.本周全球股市大多数下跌，道指累跌2.37%，标普500指数累跌1.56%，纳指累跌0.45%，德国DAX指数累跌1.49%，法国CAC40指数累跌0.63%，英国富时100指数累涨1.07%，香港恒生指数累跌0.01%，日经225指数累涨1.36%。
后市展望>>>
目前市场从增量资金推动转变为存量资金博弈，波动明显加大，情绪维持谨慎态度，短期内仍将面临着一定的压力，预计市场下周仍将延续震荡调整走势。建议关注：
1.新质生产力与红利策略。时隔十年，国务院再度出台“国九条”，为资本市场的高质量发展做出重要规划，进一步优化了市场环境，增强了资本市场的稳定性，强有力的夯实了资本市场向好的基础。中长期可关注新质生产力中受益于成长性发展的新兴制造业、数字化产业等；以及受益于分红改革和具有稳定回报能力的红利策略，如银行、石油等。
2.设备更新与家电行业。从2021年开始，“设备更新”在政策表述中多次出现；2023年底中央经济工作会议开始着重强调设备更新的重点之一在于大规模技术改造；2024年3月中旬，国务院正式发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，并明确提出“开展家电以旧换新”活动；近日工信部、发改委、交通运输部等部委分别发文加大落实力度，涉及到工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域设备更新，有望形成5万亿以上的巨大市场，尤其汽车、家电、家居等消费品的更新换代，有望释放万亿规模的市场潜力。
3.旅游。中国目前已成为世界领先的出入境旅游市场，发展潜力巨大。有调研数据显示，2023年春节，有6.03亿国内外游客来访，同比增长7.6%；国内旅游市场规模逐年扩大，预计2025年突破10万亿元；同时出境旅游市场也在迅速增长中；清明节后一周，相关旅游搜索热度环比上涨超7倍。五一小长假和暑假旺季催化在即，旅游板块具备较大的估值修复空间，可适当提前布局。
4.军工。今年以来，受地缘军事冲突的影响，国际局势动荡加剧，加速了国际军贸的发展，军工产业链产能出现紧缺。叠加人工智能、低空经济等技术正广泛应用到军事领域，与传统的军工制造融合在一起，军工行业的更新迭代将推动我国军工材料、军工电子、军工装备等走向国际市场，军工产业正在迎来全新机遇，值得重点关注。
免责声明：以上仅代表公司观点，不足以作为投资依据，投资者据此操作风险自负，股市有风险，入市需谨慎。
周五复盘>>>
周五指数早间缩量窄幅震荡，午后在科技股带领下一度翻红，随后出现跳水，尾盘加速下探，收盘时各指数呈不同程度的下跌。黄金、航运、油气等领涨，地产、农业、动力电池等领跌，超3700只个股下跌，成交额约8102亿元，较上一日缩量26亿元，北向资金净卖出73.85亿元，市场资金较谨慎，观望情绪浓厚。
一周回顾>>>
本周A股市场震荡下行，周一呈现普跌格局，超80%个股飘绿；周二迎来全线反弹，但量能跌至8000亿之下；周三再度全线走低；周四和周五延续分化整理。主要指数全线下跌，其中上证指数累跌1.62%，深证成指累跌3.32%，创业板指累跌4.21%，北交所累跌3.3%，沪深300累跌2.58%，中证500累跌1.81%等。沪深两市上涨个股数量1044只，下跌个股数量4048只，另有23只个股股价收平。
资金方面，本周的市场情绪大幅回调，沪深两市每日成交额持续缩量，仅周一成交额破9000亿元，周二至周五每日成交额均在8000多亿元，当周日均成交金额为8361亿元，环比下行约1255亿元。本周北向资金总计净流出114.68亿人民币，其中2个交易日为净买入，3个交易日为净卖出。
板块方面，本周各行业板块几乎全线下跌，分化非常明显，周期性和资源板块涨幅最大，电力及公用事业紧随其后，设备更新行业频获政策支持，工程机械受益后涨幅居前。受万科等房企风险事件影响，房地产板块跌幅最明显，农林牧渔、医美、非银金融行业跌幅居前。
本周市场继续处于震荡盘整格局，板块轮动加快，题材分化加剧，操作难度增加，反映出对未来走势的担忧。分析可能受到以下因素影响： ①消化部分利空新闻。如上周末美国3月非农就业数据导致美联储预计6月前都不会降息；周中国际评级机构惠普将我国的主权信用评级由“稳定”下调至“负面“；3月份CPI及社融数据均不及预期等新闻。②中美在科技、贸易、金融领域摩擦，美国通胀数据居高不下等因素导致全球风险资产承压，国际地缘冲突再度起势，尤其中东地区，增加了市场的不确定性，进一步压制了投资者情绪。③服务业、工业、消费等领域经济数据虽然有明显改善，但内需不足仍然存在，复苏的力度弱于预期，引发市场对经济增长前景的担忧，还需要针对性较强的政策加力。
周末要闻>>>
1.国务院：印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，是中国资本市场继2004年和2014年两个“国九条”之后再次出台资本市场指导性文件。该意见共9个部分：一是资本市场高质量发展要坚持“五个必须”；二是发行上市制度迭代升级；三是制定上市公司市值管理指引；四是健全退市过程中投资者赔偿救济机制；五是完善证券基金行业薪酬管理制度；六是加强战略性力量储备和稳定机制建设；七是优化保险资金权益投资政策环境；八是促进新质生产力发展；九是资本市场法治建设有望提速。
2.证监会：证监会主席吴清称将着力研究制定促进资本市场长远发展改革举措，围绕严把上市关、严格持续监管和加大退市监管力度3个方面持续发力，增强资本市场内在稳定性，完善风险监测处置机制，着力稳信心、稳预期。
3.商务部等十四部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%。
4.国常会：审议通过《2024-2025年节能降碳行动方案》和《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。要聚焦重点领域推进节能降碳，将其与扩大有效投资、老旧小区改造、设备更新和消费品以旧换新等结合起来，倡导简约适度、绿色低碳的消费方式，更好发挥节能降碳的经济效益、社会效益和生态效益。
5.发改委与能源局发布《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》，到2027年，初步建立煤炭产能的储备制度，形成一定规模的可调度产能储备。2030年力争形成约3亿吨/年左右可调度产能储备。
6.央行：3月末，广义货币(M2)余额304.8万亿元，同比增长8.3%。社会融资规模存量为390.32万亿元，同比增长8.7%。一季度，社会融资规模增量累计为12.93万亿元，比上年同期少1.61万亿元。
7.海关总署：3月，进出口总值3.56万亿元，同比下降1.3%。其中出口1.99万亿元，同比下降3.8%，进口1.57万亿元，同比增长2%。
8.近期多地出台政策促进新能源汽车消费，商业银行纷纷抢滩汽车消费金融市场，提供利率优惠、分期补贴、分期返现补贴等优惠。
9.香港财政司司长陈茂波称，数字经济已成为香港乃至世界的主要发展的动力。2023年内地数字经济规模达到50万亿，占GDP比重超过40%，这是“新质生产力”的重要因素。香港正发展成为“超级计算中心”，第一阶段预计今年完成，将支持人工智能产业的发展。
10.高盛、花旗分别发布报告称2024年中国经济开局良好，预计中国政府年初设定的“5%左右”的GDP增速目标可以实现，并上调对2024年全年中国GDP增速预测。
11.近期，白银以猝不及防的势头超越了金价涨幅。继“黄金时代”后，“白银帝国”也来了，银价上涨主要受到实物供需、金融和避险属性推动。
12.北京时间4月14日凌晨，伊朗通过无人机和导弹对以色列发起了大规模袭击，多国宣布关闭领空。
13.本周全球股市大多数下跌，道指累跌2.37%，标普500指数累跌1.56%，纳指累跌0.45%，德国DAX指数累跌1.49%，法国CAC40指数累跌0.63%，英国富时100指数累涨1.07%，香港恒生指数累跌0.01%，日经225指数累涨1.36%。
后市展望>>>
目前市场从增量资金推动转变为存量资金博弈，波动明显加大，情绪维持谨慎态度，短期内仍将面临着一定的压力，预计市场下周仍将延续震荡调整走势。建议关注：
1.新质生产力与红利策略。时隔十年，国务院再度出台“国九条”，为资本市场的高质量发展做出重要规划，进一步优化了市场环境，增强了资本市场的稳定性，强有力的夯实了资本市场向好的基础。中长期可关注新质生产力中受益于成长性发展的新兴制造业、数字化产业等；以及受益于分红改革和具有稳定回报能力的红利策略，如银行、石油等。
2.设备更新与家电行业。从2021年开始，“设备更新”在政策表述中多次出现；2023年底中央经济工作会议开始着重强调设备更新的重点之一在于大规模技术改造；2024年3月中旬，国务院正式发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，并明确提出“开展家电以旧换新”活动；近日工信部、发改委、交通运输部等部委分别发文加大落实力度，涉及到工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域设备更新，有望形成5万亿以上的巨大市场，尤其汽车、家电、家居等消费品的更新换代，有望释放万亿规模的市场潜力。
3.旅游。中国目前已成为世界领先的出入境旅游市场，发展潜力巨大。有调研数据显示，2023年春节，有6.03亿国内外游客来访，同比增长7.6%；国内旅游市场规模逐年扩大，预计2025年突破10万亿元；同时出境旅游市场也在迅速增长中；清明节后一周，相关旅游搜索热度环比上涨超7倍。五一小长假和暑假旺季催化在即，旅游板块具备较大的估值修复空间，可适当提前布局。
4.军工。今年以来，受地缘军事冲突的影响，国际局势动荡加剧，加速了国际军贸的发展，军工产业链产能出现紧缺。叠加人工智能、低空经济等技术正广泛应用到军事领域，与传统的军工制造融合在一起，军工行业的更新迭代将推动我国军工材料、军工电子、军工装备等走向国际市场，军工产业正在迎来全新机遇，值得重点关注。
免责声明：以上仅代表公司观点，不足以作为投资依据，投资者据此操作风险自负，股市有风险，入市需谨慎。
